PennantPark Floating Rate Capital Ltd

PennantPark Floating Rate Capital Ltd. ist eine an der NYSE kotierte Business Development Company (BDC) mit Sitz in New York, die sich konsequent auf variabel verzinsliche, vorrangig besicherte Darlehen an mittelständische US-Unternehmen konzentriert. Das Portfolio besteht überwiegend aus sogenannten First-Lien-Loans, die im Kapitalstruktur der Kreditnehmer die höchste Priorität geniessen und bei einem Ausfall zuerst bedient werden. Da die Zinsen an variable Referenzsätze wie SOFR gebunden sind, profitiert das Portfolio in einem Umfeld steigender Zinsen besonders stark. Die laufenden Zinserträge werden monatlich als Dividende an die Aktionäre weitergegeben.

Kennzahlen

Dividenden-Kontinuität

PennantPark Floating Rate Capital zahlt seit dem Börsengang im Jahr 2011 monatlich aus. Die Ausschüttungshöhe passt sich der Zinsentwicklung an: In Hochzinsphasen steigen die Erträge aus dem variabel verzinslichen Portfolio, was höhere Dividenden ermöglicht. In Niedrigzinsperioden sinken die Erträge entsprechend. Die Dividende wurde in der Vergangenheit in solchen Phasen angepasst.

Ausschüttungsrendite

Die jährliche Ausschüttungsrendite liegt typischerweise im Bereich von 10% bis 12% p.a., abhängig vom aktuellen Kursniveau und Zinsumfeld. In Phasen erhöhter Zinssätze kann die Rendite höher ausfallen. Für Schweizer und europäische Anleger ist das USD/CHF-Wechselkursrisiko zu berücksichtigen.

Für wen geeignet

PennantPark Floating Rate Capital eignet sich für einkommensorientierte Anleger, die in einem Hochzinsumfeld von variabel verzinslichen Krediten profitieren möchten und dabei monatliche Ausschüttungen schätzen. Das First-Lien-Fokus bietet innerhalb der BDC-Welt ein vergleichsweise konservatives Risikoprofil.

Zu den wesentlichen Risiken gehören das Kreditausfallrisiko der finanzierten Unternehmen sowie das Risiko sinkender Erträge bei fallenden Zinssätzen. Der Leverage-Einsatz und eine mögliche NAV-Erosion bei Kreditverlusten sind ebenfalls zu beachten. Für nicht-US-Anleger kommt das USD-Wechselkursrisiko hinzu.

Ähnliche monatliche Ausschütter

Börsenplätze

Wertpapier-Identifikation

• ISIN: US70806A1060
• WKN: A1JH4F