BlackRock Capital Allocation Term Trust

Der BlackRock Capital Allocation Term Trust (Ticker: BCAT) ist ein an der New York Stock Exchange kotierter Closed-End Fund (CEF) mit begrenzter Laufzeit, der von BlackRock verwaltet wird. Der Fonds verfolgt eine flexible Multi-Asset-Strategie und investiert in ein gemischtes Portfolio aus Aktien und Schuldtiteln — je nach Marktlage mit unterschiedlicher Gewichtung beider Anlageklassen. Ergänzend setzt BCAT eine Optionsschreibstrategie ein, um aus Optionsprämien zusätzliche Erträge zu generieren und die risikoadjustierte Rendite zu verbessern. Ausschüttungen erfolgen monatlich.

Kennzahlen

Dividenden-Kontinuität

BCAT schüttet seit seiner Auflegung im Jahr 2020 monatlich aus. Als Term Trust mit einer ursprünglich geplanten Laufzeit von 12 Jahren besitzt der Fonds eine contingente Option, nach Ablauf in einen unbefristeten Fonds umgewandelt zu werden. Die monatliche Ausschüttungshöhe wird regelmässig an die Ertrags- und Marktlage angepasst und ist daher variabel.

Ausschüttungsrendite

Die jährliche Ausschüttungsrendite von BCAT liegt typischerweise im Bereich von 18 % bis 22 % p.a., abhängig vom aktuellen Kursniveau. Diese aussergewöhnlich hohe Rendite ergibt sich aus der Kombination von Optionsprämieneinnahmen, Zinserträgen aus dem Anleiheportfolio und Dividenden aus dem Aktienportfolio. Die Ausschüttung erfolgt in USD, was für Schweizer und europäische Anleger ein zusätzliches Währungsrisiko darstellt.

Für wen geeignet

BCAT richtet sich an erfahrene Einkommensanleger, die eine hohe monatliche Ausschüttung aus einem breit diversifizierten Multi-Asset-Portfolio anstreben. Die Kombination aus Aktien, Anleihen und Optionsstrategien ermöglicht eine flexible Reaktion auf unterschiedliche Marktphasen. Geeignet ist der Fonds für Anleger, die mit den Besonderheiten von Closed-End Funds — insbesondere dem Handel mit Auf- oder Abschlägen zum Nettoinventarwert — vertraut sind.

Wesentliche Risiken umfassen das Marktrisiko der gemischten Aktien- und Anleiheallokation, das Zinsänderungsrisiko sowie das Risiko der Optionsschreibstrategie, die das Kursaufwärtspotenzial in stark steigenden Märkten begrenzt. Als Term Trust besteht zudem ein Laufzeitrisiko: Nach Ablauf der Fondslaufzeit wird das Portfolio entweder liquidiert oder in einen Perpetual-Fund umgewandelt. Das Währungsrisiko gegenüber dem USD ist für Schweizer und europäische Anleger zusätzlich zu beachten.

Ähnliche monatliche Ausschütter

Börsenplätze

Wertpapier-Identifikation

• ISIN: US09260U1097
• WKN: A2QEEY