ARMOUR Residential REIT Inc

ARMOUR Residential REIT Inc. ist ein an der New York Stock Exchange kotierter Mortgage Real Estate Investment Trust (mREIT) mit Sitz in Vero Beach, Florida. Das Unternehmen investiert ausschliesslich in durch US-Behörden garantierte Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS), darunter Papiere von Fannie Mae, Freddie Mac und Ginnie Mae. Das Geschäftsmodell beruht auf hebelverstärkter Zinsarbitrage: ARMOUR finanziert sich kurzfristig zu tiefen Zinsen und hält länger laufende Hypothekenpapiere mit höherem Ertrag. Die Differenz zwischen Finanzierungskosten und Portfoliorendite bildet die Basis für die monatlichen Dividenden.

Kennzahlen

Dividenden-Kontinuität

ARMOUR zahlt seit seiner Gründung monatliche Dividenden. Die Ausschüttungshöhe wurde im Verlauf der Jahre mehrfach reduziert, insbesondere in Phasen steigender Zinsen oder erhöhter Marktvolatilität. Die Struktur der monatlichen Zahlung blieb dabei unverändert, die Kontinuität der Ausschüttung ist jedoch von der Zinsentwicklung abhängig.

Ausschüttungsrendite

Die Ausschüttungsrendite von ARMOUR liegt typischerweise im Bereich von 14% bis 16% p.a., abhängig vom Aktienkurs und dem jeweiligen Zinsumfeld. Die hohe Rendite spiegelt das erhöhte Risiko des gehebelten Hypothekenportfolios wider. Für Schweizer und europäische Anleger fällt zusätzlich ein USD-Währungsrisiko an.

Für wen geeignet

ARMOUR eignet sich für renditeorientierte Einkommensanleger, die sehr hohe monatliche Ausschüttungen suchen und das damit verbundene erhöhte Risiko bewusst eingehen. Das Investment kann als Beimischung in einem breiten Einkommensportfolio dienen, sollte aber nicht den Kernbestand bilden.

Das zentrale Risiko ist die starke Sensitivität gegenüber Zinsbewegungen: Steigende Zinsen können den Nettovermögenswert des Portfolios schnell und deutlich senken und Dividendenkürzungen auslösen. Der Einsatz von Fremdkapital (Leverage) verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste. Das Investment ist daher für konservative Anleger ungeeignet.

Ähnliche monatliche Ausschütter

Börsenplätze

Wertpapier-Identifikation

• ISIN: US0423157058
• WKN: A3EUUD